수급매매 공부 #12 : 좋은 재료와 약한 재료는 어떻게 구분할까?
수급매매 공부 #12 : 좋은 재료와 약한 재료는 어떻게 구분할까?
뉴스 제목보다 중요한 것은 ‘새로운 정보인가, 회사와 직접 관련 있는가, 시장은 실제로 반응했는가’입니다.
지난 시간에는 주식에서 말하는 재료가 무엇인지 공부했습니다.
기억하시나요?
첫 시세가 나왔다면 “얼마나 올랐지?”보다 “왜 오늘 이 종목에 관심이 몰렸지?”를 확인해 보자.
그래서 공시, 실적, 정책, 산업 변화, 뉴스 등을 확인한다고 배웠습니다.
그런데 직접 뉴스를 찾아보기 시작하면 새로운 문제가 생깁니다.
하루에도 수많은 뉴스와 공시가 나오기 때문입니다.
“뉴스가 있는 종목은 정말 많은데 어떤 재료가 중요한 건지 어떻게 알아요?”
오늘은 바로 이것을 공부해 보겠습니다.
먼저 ‘좋은 재료’라는 표현부터 조심합시다.
수급매매를 공부하다 보면 이런 말을 자주 접합니다.
“재료가 좋다.”
“재료가 강하다.”
그런데 여기서 한 가지 문제가 있습니다.
좋은 재료를 객관적으로 점수 매겨주는 공식은 없습니다.
더 중요한 것은,
좋아 보이는 뉴스가 나왔다고 주가가 반드시 상승하는 것도 아닙니다.
그래서 이번 공부에서는 ‘좋은 재료’를 주가가 오를 재료라는 뜻으로 사용하지 않겠습니다.
대신 이렇게 생각해 보겠습니다.
“시장 참여자들이 새롭게 관심을 가질 만한 정보인지 확인해 보자.”
그리고 네 가지 질문을 던져보겠습니다.
① 새로운 내용인가?
② 해당 기업과 직접 관련 있는가?
③ 기업에 미치는 규모가 어느 정도인가?
④ 시장이 실제로 반응했는가?
오늘은 이 네 가지를 하나씩 살펴보겠습니다.
1. 새로운 내용인가?
첫 번째는 새로움입니다.
예를 들어 어떤 회사가 신제품을 개발하고 있다는 기사가 오늘 나왔다고 생각해 보겠습니다.
제목만 보면 굉장히 새로운 뉴스처럼 보입니다.
그런데 찾아보니 회사는 이미 6개월 전부터 같은 내용을 발표하고 있었습니다.
그렇다면 오늘 처음 시장에 알려진 정보라고 단정하기 어렵습니다.
반대로 시장에서 예상하지 못했던 새로운 계약이나 실적 변화 등이 처음 공개됐다면 상황은 다를 수 있습니다.
그래서 뉴스 제목을 보는 순간 바로 판단하지 않고,
“이 내용이 정말 오늘 처음 알려진 것인가?”
를 확인하는 습관이 필요합니다.
이미 주가가 먼저 움직였을 수도 있습니다.
이 부분도 중요합니다.
좋은 뉴스처럼 보이는 내용이 나왔는데 주가가 생각보다 반응하지 않는 경우가 있습니다.
그 이유를 하나로 단정할 수는 없습니다.
다만 살펴봐야 할 것 중 하나는 뉴스가 나오기 전 주가 흐름입니다.
이미 며칠 또는 몇 주 동안 주가가 크게 움직였다면 시장 참여자들이 해당 정보를 어느 정도 기대하고 있었는지도 생각해 볼 필요가 있습니다.
물론 차트만 보고
“이미 선반영됐다.”
라고 확정해서도 안 됩니다.
실제로 왜 주가가 움직였는지는 확인할 수 없는 경우도 있기 때문입니다.
그래서 우리는 사실과 해석을 구분합니다.
2. 회사와 직접 관련 있는가?
“관련주라고 뉴스에 나오면 관련 있는 것 아닌가요?”
“관련주라고 뉴스에 나오면 관련 있는 것 아닌가요?”
꼭 그렇다고 단정할 수는 없습니다.
특히 테마주를 공부할 때 이 부분을 조심해야 합니다.
예를 들어 정부가 특정 산업에 대규모 투자를 발표했다고 가정해 보겠습니다.
관련 종목 여러 개가 시장에서 언급될 수 있습니다.
그런데 실제로 살펴보면 회사마다 해당 산업과 연결되는 정도가 다를 수 있습니다.
어떤 회사는 해당 사업에서 실제 매출이 발생하고 있을 수 있습니다.
다른 회사는 사업보고서에서 관련 사업을 추진한다고 밝힌 정도일 수도 있습니다.
또 다른 회사는 시장에서 관련주로 묶여 있지만 공식 자료에서는 직접적인 관련성을 확인하기 어려울 수도 있습니다.
그래서
“관련주라고 하니까 관련 있겠지.”
에서 끝내지 않습니다.
왜 관련주인지 직접 확인합니다.
어디에서 확인하면 될까요?
먼저 금융감독원 DART에서 해당 기업을 검색합니다.
DART에서는 회사명이나 종목코드로 기업이 제출한 공시문서를 검색할 수 있고, 보고서명뿐 아니라 공시문서 본문 내용까지 검색할 수 있습니다.
예를 들어 특정 사업과의 관련성을 확인하고 싶다면 사업보고서의 사업의 내용 등을 살펴볼 수 있습니다.
그리고 한국거래소 KIND에서도 회사별 공시를 기간과 보고서명 등을 기준으로 검색할 수 있습니다.
인터넷에서 관련주라는 글을 발견했다면,
관련주 검색 → 끝
이 아니라
왜 관련주라고 하는지 → 공식 자료 확인
까지 가는 습관을 만들어 보는 것입니다.
3. 숫자의 크기를 비교해 봅니다.
이번에는 실제 숫자를 보는 연습을 해보겠습니다.
어떤 회사가 1,000억 원 규모의 공급계약을 체결했다고 가정하겠습니다.
“1,000억이면 엄청 큰 계약 아닌가요?”
여기서 바로 판단하면 안 됩니다.
비교할 것이 하나 빠졌습니다.
바로 그 회사의 규모입니다.
예를 들어 설명하기 위한 가상의 두 회사가 있다고 해보겠습니다.
A회사의 최근 연간 매출이 2,000억 원이고,
B회사의 최근 연간 매출이 5조 원이라고 가정해 보겠습니다.
둘 다 1,000억 원 계약을 체결했습니다.
단순 계산하면 A회사의 경우:
1,000억 ÷ 2,000억 × 100 = 50%
B회사는:
1,000억 ÷ 5조 × 100 = 2%
같은 1,000억 원이라도 기존 매출 규모와 비교하면 비율이 크게 다릅니다.
※ 위 숫자는 개념 설명을 위한 가상의 사례입니다.
실제 기업을 분석할 때는 해당 공시에 적힌 계약금액, 최근 매출액, 계약기간, 계약상대방, 계약조건 등을 원문에서 확인해야 합니다.
큰 숫자만 보면 안 되는 이유
공급계약을 예로 들면 금액 외에도 살펴볼 내용이 있습니다.
계약기간은 얼마나 되는지,
계약금액이 어떤 기준으로 작성됐는지,
계약상대방은 누구인지,
계약조건에는 무엇이 있는지,
정정공시가 나왔는지 등을 확인해야 합니다.
특히 공시는 나중에 내용이 변경되는 경우도 있기 때문에 최종 공시와 정정 여부를 확인하는 습관이 중요합니다.
DART의 회사별 검색에서는 회사가 제출한 보고서를 기간·공시유형별로 검색할 수 있으며, 정정보고서 여부도 확인할 수 있습니다.
4. 마지막으로 시장의 실제 반응을 봅니다.
여기까지 확인했다면 마지막으로 우리가 계속 공부했던 수급으로 돌아옵니다.
아무리 중요한 내용처럼 보여도
시장이 실제로 어떻게 반응했는지는 따로 확인해야 합니다.
제가 보고 싶은 것은 크게 세 가지입니다.
가격
주가는 실제로 어떻게 움직였는가?
거래대금
평소와 비교해 거래 규모가 달라졌는가?
종가
장중 움직임 이후 어디에서 마감했는가?
예를 들어 매우 긍정적으로 보이는 공시가 나왔는데 거래대금에는 큰 변화가 없을 수도 있습니다.
반대로 예상하지 못했던 새로운 정보가 나온 뒤 거래대금이 급격하게 증가하면서 가격 움직임도 커질 수 있습니다.
중요한 것은
재료가 좋으니까 오를 것이다.
라고 예측하는 것이 아니라,
재료가 나온 뒤 시장에서는 실제로 어떤 변화가 나타났는가?
를 관찰하는 것입니다.
같은 재료인데 왜 반응이 다를까요?
“비슷한 계약 공시인데 왜 어떤 종목은 크게 움직이고 어떤 종목은 별 반응이 없어요?”
“비슷한 계약 공시인데 왜 어떤 종목은 크게 움직이고 어떤 종목은 별 반응이 없어요?”
이 질문에는 하나의 답이 없습니다.
기업 규모,
계약 규모,
기존 시장 기대,
이전 주가 흐름,
전체 시장 상황,
동시에 발생한 다른 정보 등 여러 요인이 영향을 줄 수 있습니다.
따라서 특정 종목의 움직임을 자료 없이 하나의 원인으로 설명하면 안 됩니다.
확인할 수 있는 것까지만 확인합니다.
그리고 확인할 수 없는 부분은
“정확한 원인은 확인할 수 없습니다.”
라고 남깁니다.
이것이 오히려 더 정확한 분석입니다.
초보자가 자주 하는 실수
첫 번째, 제목에 ‘대규모’가 있으면 무조건 좋은 재료라고 생각합니다.
금액만 보지 말고 기업 규모와 비교합니다.
두 번째, ‘최초’, ‘세계 최초’, ‘독점’ 같은 단어만 봅니다.
강한 표현이 있다면 원문에서 실제 근거가 무엇인지 확인합니다.
회사 공식 발표인지, 언론의 표현인지도 구분합니다.
세 번째, 관련주라는 이유만으로 기업을 연결합니다.
왜 관련이 있는지 사업보고서나 기업 공식 자료에서 확인합니다.
공식 자료에서 확인되지 않는다면 확인되지 않았다고 적습니다.
네 번째, 뉴스만 보고 차트를 보지 않습니다.
우리는 수급매매를 공부하고 있습니다.
따라서 재료를 확인한 뒤에는 다시
거래대금 + 가격 반응 + 종가
로 돌아옵니다.
그렇다면 재료를 어떻게 확인하면 될까요?
오늘 공부한 내용을 실제 종목에 적용하면 다음 순서가 됩니다.
1단계 — 새로운 내용인가?
과거에도 반복됐던 이야기인지 확인합니다.
↓
2단계 — 직접 관련이 있는가?
기업의 공식 자료에서 관련성을 확인합니다.
↓
3단계 — 규모가 어느 정도인가?
금액을 기업의 매출이나 사업 규모 등 적절한 기준과 비교합니다.
↓
4단계 — 시장은 반응했는가?
거래대금과 가격 움직임을 확인합니다.
↓
5단계 — 종가는 어떻게 끝났는가?
장중 관심이 마감까지 어떻게 이어졌는지 살펴봅니다.
이 다섯 단계를 습관처럼 반복해 보는 것입니다.
금융감독원 DART에서는 회사명 또는 종목코드로 기업의 공시를 검색할 수 있으며, 정기공시·주요사항보고·발행공시 등 공시유형을 구분해서 조회할 수 있습니다.
DART의 공시통합검색과 고급검색에서는 보고서명뿐 아니라 공시문서 본문 내용까지 검색할 수 있습니다. 따라서 특정 사업이나 키워드가 실제 공시문서에 등장하는지도 확인할 수 있습니다.
한국거래소 KIND에서도 회사별 공시를 검색할 수 있으며, 검색 결과에서 공시 제목과 제출인 등을 확인할 수 있습니다.
반면 재료의 강도를 객관적으로 판정해 주는 공식적인 지표는 없습니다.
‘강한 재료’, ‘약한 재료’는 투자자가 정보를 해석할 때 사용하는 표현에 가깝습니다.
일부 단기 투자자는 새로운 정보가 공개됐을 때
새로움
기업과의 직접적인 관련성
기업 규모 대비 중요성
거래대금과 가격의 실제 반응
등을 함께 살펴봅니다.
그러나 이 조건들이 충족됐다고 이후 주가 상승이 보장되는 것은 아닙니다.
우리는 이를 매수 공식이 아니라 시장의 관심을 분석하기 위한 기준으로 사용합니다.
개인적인 공부 내용
제가 지금까지 공부하면서 만든 흐름을 다시 연결해 보겠습니다.
조용했던 종목
↓
첫 시세 후보
↓
첫 거래대금 증가
↓
첫 양봉
↓
재료 발견
↓
재료 검증
새로운가?
↓
직접 관련 있는가?
↓
규모는 어느 정도인가?
↓
시장은 실제로 반응했는가?
↓
종가 위치 확인
이렇게 보면 이제 우리가 처음 공부했던
“돈이 들어왔다.”
라는 한 문장에서 상당히 많은 질문이 생겼습니다.
저는 이 질문들을 실제 차트와 공시에 하나씩 적용하면서 공부해 보려고 합니다.
오늘의 공부 정리
오늘은 네 가지 질문만 기억하면 됩니다.
① 새로운가?
이미 알려진 이야기를 다시 포장한 것은 아닌가?
② 직접적인가?
기업의 실제 사업과 연결되는가?
③ 규모가 의미 있는가?
큰 숫자라는 이유만으로 판단하지 않았는가?
④ 시장이 반응했는가?
거래대금과 가격 움직임에는 실제 변화가 있었는가?
그리고 가장 중요한 원칙입니다.
좋은 재료를 찾으려고 하지 말고, 시장이 왜 관심을 보였는지를 검증하는 습관을 만들어 봅시다.
오늘의 숙제
오늘 거래대금 상위 종목 하나를 골라보세요.
그리고 해당 종목이 움직인 이유로 언급되는 뉴스나 공시 하나를 찾습니다.
다음 네 질문에 직접 답해보세요.
① 새로운 내용인가?
② 기업과 직접 관련 있는가?
③ 숫자가 있다면 기업 규모와 비교했을 때 어느 정도인가?
④ 발표 당일 거래대금과 주가는 어떻게 반응했는가?
마지막으로 한 문장으로 정리합니다.
“이 재료는 ○○라는 사실이 확인됐고, 발표 시점에 거래대금과 주가는 ○○한 반응을 보였다.”
확인하지 못한 부분이 있다면 추측하지 말고
“공식 자료에서는 확인되지 않았다.”
라고 적습니다.
오늘의 한 줄 정리
재료의 제목보다 ‘새로운가 → 직접적인가 → 규모는 어떤가 → 시장이 실제로 반응했는가’를 확인하는 것이 먼저입니다.
다음 시간 예고
재료의 제목보다 ‘새로운가 → 직접적인가 → 규모는 어떤가 → 시장이 실제로 반응했는가’를 확인하는 것이 먼저입니다.
다음 시간에는 지금까지 공부한 내용을 실제 매매 관점으로 한 단계 연결해 보겠습니다.
수급매매 공부 #13
“테마는 어떻게 만들어질까? 대장주와 관련주를 구분하기 전에 알아야 할 것”
하나의 재료가 한 종목에서 끝나지 않고 여러 종목으로 확산되는 과정과,
재료 → 테마 → 여러 종목의 거래대금 증가
가 어떻게 연결되는지를 공부해 보겠습니다.
투자 유의사항
이 글은 수급매매와 종가베팅을 공부하면서 정리한 개인적인 학습 기록입니다.
‘좋은 재료’, ‘강한 재료’, ‘약한 재료’ 등의 표현은 한국거래소가 정한 공식적인 투자 판단 기준이 아닙니다.
공시·뉴스·거래대금·차트 패턴만으로 향후 주가의 상승 또는 하락을 예측할 수 없으며 특정 종목의 매수·매도를 권유하는 내용이 아닙니다.
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이 글은 초보 투자자가 직접 공부하며 정리한 교육용 기록입니다. 투자 판단에 영향을 줄 수 있는 정보는 DART, KRX, KIND 등 공식 자료를 우선 확인합니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.
